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淘宝直播把直播变成最具商业价值的玩法，伴随着内容价值的不断放大，未来将间接撬动更广阔的产业市场，逐渐演变成主流商业模式大势所趋，亦是时代发展所驱。可见，如果说淘宝直播是网红电商直播领域的王者，没有之一，这话一点也不为过！事实上，结合周一的盘面来看，可以发现一个非常明显的迹象，那就是网红带货概念行情演绎的方向，已经明显从之前侧重于MCN机构的炒作，开始逐渐转向围绕网红电商直播平台来挖掘。

作为国防战略规划的一部分，主权工业能力优先项目将每年接受复查以评估它们的状态，以及是否需要继续关注这些能力的生成。周期性复查将确保优先项目与技术发展能和澳大利亚国防军队当前及未来的关键需求保持一致。从长远来看，政府试图让澳大利亚工业以最合算的价格向国防部提供最大数量的前沿能力。为达此目的，澳大利亚必须建设现有的国防工业，扩大和深化澳工业能力，提升澳大利亚对工业能力和供应链的所有权及控制水平。（作者署名：知远战略与防务研究所）

国内豆粕基本面有所好转4月中旬以来，国内豆粕需求不旺，库存高企，但近期这种状况有所好转。从供应端看，由于华北部分油厂在上合峰会环保要求下停机，最近几周大豆压榨量明显降低，豆粕库存开始缓慢下降。据监测，截至5月18日当周，全国油厂大豆压榨总量为158.25万吨，周环比增加11.62万吨，增幅为7.92%，开机率为45.81%。大豆压榨量连续三周低于160万吨，连续四周低于去年同期水平。截至5月18日当周，国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量为115.13万吨，较前一周的120.74万吨减少5.61万吨，降幅4.64%，为连续第二周下降。

在西方对俄制载的背影之下，土耳其仍敢找俄方买发动机，咋不怕制裁？一方面，土耳其致力于国防自主，引进来提升武器装备的自主，这属于国家战略不可能放弃。五代机项目为重中之重，虽说已从多国引进了技术，包括从英国购买了设计方案，但是难度依然不小，引进俄式装备为解决问题的重要选择之一，不可能轻易放弃。

其三，从时序看，考虑到个税改革在前、增值税改革在后，因此上述效应在上半年受到反向抑制，在下半年有望真正释放。地产后周期消费仍有后劲随着房地产市场逐步退出“高周转”策略，自2019年4月以来，房屋新开工面积增速波动下行，7月亦延续了下降态势，但是7月房屋竣工面积增速较上月抬升1.4个百分点。我们认为，由于此前房企“高周转”所积压的房屋即将陆续交工完成，竣工面积预计在下半年将稳步回升，进而赋能地产后周期消费。

对于消费而言，减税红利峰值姗姗来迟。事实上，居民消费并不是当期收入的函数，而是受长期收入预期的影响。居民从感受到税负降低，到调整长期预期曲线并改变消费行为，所需时间并不短。根据学术研究，中国个税、增值税税负变动对居民消费冲击的滞后期一般为2~3个季度。从财政收入来看，个人所得税收入累计同比增速已于今年3月开始降至低谷，而国内增值税收入累计同比增速则于今年5月开始下行，并带动工业企业盈利缓慢修复。由此推断，虽然个税减税对宏观税负的影响峰值初现于一季度，但是其消费提振效应的峰值预计会在三季度出现，增值税减税的消费提振效应亦料将在三季度加速显现。